传说在很久以前，有八位得道的神仙，他们是汉钟离、张果老、铁拐李、韩湘子、曹国舅、蓝采和、吕洞宾和何仙姑。这八位神仙各有道术，法力无边。人们把他们并称为“八仙”。
有一天，八仙驾云去参加王母娘娘的蟠桃会。路过东海时，吕洞宾建议大家都用自己最拿手的本领，踏浪过海。众仙一致赞同。
铁拐李第一个过海。他把手中的拐杖抛进海里，拐杖就变成了一叶小舟，载着他平安地到了对岸。汉钟离拍拍手里的响鼓说：“看我的。”说完，他盘腿坐在鼓上，稳稳当当地从海面上漂了过去。张果老笑眯眯地掏出一张纸来，折成了一头毛驴。然后，他倒骑在驴背上，驴便驮着他踏浪而去。接着，吕洞宾、韩湘子、何仙姑、曹国舅也纷纷用各自的法器顺利渡过了东海。
七位仙人到了对岸，左等右等不见蓝采和的人影。原来，刚才八仙过海时，惊动了东海龙王的太子，他派虾兵蟹将抓走了蓝采和。吕洞宾知道后，对着东海大声喊道：“龙王听着，赶快把蓝采和交出来，要不就让你尝尝我的厉害！”话音刚落，龙王太子就冲出海面，大骂吕洞宾。吕洞宾生气地拔出腰间的火葫芦，把东海烧成了一片火海。最后，龙王太子被杀死了。
东海龙王得知儿子被杀，十分气惯。他掀起狂涛巨浪，向众仙打了过来。在这危急时刻，曹国舅马上用玉板轻松地将狂涛巨派打退到两边。龙王刚要和八仙决一死战，正好观音菩萨从这里经过。她马上喝住双方，让他们讲和。最后，东海龙王放出了蓝采和。八位仙人这才逍遥自在地去赴蟠桃会了。