很久以前，傣族人民居住的地方有一个魔王。他凶残无比，法力高强，没有人能战胜他。魔王先后抢了六个傣族姑娘做妻子。他任意打骂这些姑娘，姑娘们对魔王又恨又怕。她们很想除掉魔王，可几个弱女子怎么能打得过强大的魔王呢这天，魔王又抢来一个聪明美丽的傣族姑娘。魔王非常喜欢她，经常让她陪自己喝酒。姑娘表面上跟魔王有说有笑，心里却时刻都在想着怎么除掉魔王。
有一天，魔王和这个姑娘一起喝酒。趁着魔王高兴，姑娘哄他多喝了几杯酒。魔王醉醺醺地说：“我法力高强，在这世上谁也打败不了我！除非他知道我的弱点。”姑娘乘机问：“那您的弱点是什么呢？”魔王得意地说：“我刀杀不死，水淹不死，火烧不死。但如果有人用我的头发丝勒住我的脖子，我就活不成了。不过，根本没有人知道这个秘密！”于是，姑娘等魔王睡熟后，轻轻地从魔王头上拔下一根头发，往他脖子上一勒，魔王的头立刻掉了下来。可是，从魔王头上滴下来的血，每一滴都变成了火，很快就四处蔓延开来。聪明的姑娘赶紧把魔王的头抱在怀里，火立刻灭了。可是她一放下头，火就又开始熊熊燃烧起来。为了避免把灾难带给百姓，被抢去的七个菇娘只好轮流抱着魔王的头。她们商量好，每当傣族新年就换一个人，这样大家都可以过上自由的日子。
到了傣族新年，回到家的姑娘要洗去自己身上的血污，除去魔王的秽气。人们对每一位姑娘都充满了感激，于是纷纷用水泼她们，帮她们去秽气。从此以后，傣族人为了纪念这七位姑娘，每到新年时就互相泼水，用沽净的水洗去身上的污垢，迎接吉祥的一年。泼水节也就由此产生了。