安史之乱刚刚平息，吐蕃又来进犯。安史之乱爆发后，唐政府调集各地军队进行讨伐，防守西北边境的士兵也被调集参加，边镇上的防守因此空虚。强大起来的吐蕃于公元756年乘机进攻，取得陇右、河西两镇。唐代宗即位后，吐蕃对唐的侵犯有增无减。公元763年，吐蕃大举进犯，沿途击溃防守唐兵，逼近长安。唐代宗急忙出逃，随后吐蕃攻入长安城，大肆劫掠，使得繁华的长安城变得满目疮痍。同年，吐蕃又攻人剑南道的松州、维州、云山城、笼城等地，唐政府受到吐蕃的严重威胁。
这时，唐朝内部也出现内奸，与回纥、吐蕃相勾结，使得唐朝政府更是应接不暇。这个内奸是郭于仪手下的大将仆固怀恩，安史之乱时跟随郭予仪、李光弼作战，屡立战功，曾与回纥兵一起击败史朝义。他自恃功高，不满意朝廷对他的待遇，加之朝廷封武臣猜忌，总想收回兵权，这就更使他对朝廷不满。于是他派人和回纥及吐蕃联系，欺骗他们说，郭子仅已经被宦官鱼朝恩杀害，要他们联合反对唐朝。
公元765年，仆固怀恩带着回纥、吐蕃几十万大军进攻长安，途中仆固怀恩暴病而亡。回纥和吐蕃大军继续进攻，一直打到长安北边的泾阳，长安受到威胁。长安城内，唐朝廷上下闻讯吓得不知所措，只有把希望寄托在郭子仪身上。
此时，在泾阳驻守的郭子仪并没有多少兵力，但前来进攻的回纥军中，有不少将领曾跟着郭子仪打过安史叛军，很敬佩郭子仪。郭子仪就决定采取分化敌人的办法，把回纥将领拉拢过来。
当天晚上，郭子仪派他的部将李光瓒偷偷地去见回纥都督药葛罗，说明郭子仪并没有死。药葛罗不相信郭子仪还活着，要请郭子仪亲自来见面。
李光瓒回去后，把情况向郭子仪作了汇报，郭子仪就决定亲自去劝说回纥退兵。将领们提出，派五百个精锐的骑兵跟郭子仪一起去，万一回纥人动起手来，也有人保护。但郭子仪拒绝了。
郭子仪带着几个随从，来到回纥阵前，他们摘下头盔，卸掉铁甲，把枪扔在地上，拉紧马缰，缓缓向回纥营靠近。药葛罗和将领们目不转睛望着来人，异口同声地叫了起来：“啊，真是郭令公他老人家！”说着，大伙一起翻身下马，围住郭子仪下拜行礼郭子仪下马走上前去，和气地对药葛罗说：“你们曾经给大唐立过大功，大唐待你们也不薄，但为什么要帮助仆固怀恩闹叛乱呢。我今天来，就是为了劝你们悬崖勒马。”
药葛罗很抱歉地说：“我们听信了仆固怀恩的谎言，认为皇帝和您都已经死去，所以才来侵犯。现在知道您还在，我等怎么会同您打仗呢？”郭子仪又说：“吐蕃和唐朝是亲戚关系，现在也来侵犯我们，实在大不应该，我们决心要讨伐他们。如果你们能帮我们打退吐蕃，对你们也有好处。”药葛罗立即抱拳说：“我们为您效劳，将功补过。”不久，郭子仪与回纥军一起在灵台县之西击败吐蕃，逼迫吐蕃退兵。
郭子仪说服回纥联军攻打吐蕃，方才迫使吐蕃退兵，但宰相元载却说非人力而为，而是菩萨保佑的缘故。唐代宗听信谗言，下令广造佛寺，以得到菩萨更多的保佑。后来吐蕃、回纥再次入侵，唐代宗便让僧人讲《仁王护国经》，敌人抢掠一番后归国，唐代宗认为是众僧讲经有效，退敌有功，对众僧厚加赏赐。而对郭子仪等将领却不闻不问。
此后，吐蕃又多次入侵，唐组织了多次抵御，互有胜负，使得双方都耗费很大。此后，吐蕃走向衰亡，唐王朝也日趋软弱。
唐代宗是宦官李辅国、程元振拥立为帝的，自然对李辅国、程元振十分宠信，二人也自恃有功，专横跋扈，对代宗的统治构成了威胁，因此与代宗之间逐渐产生了矛盾。
唐代宗即位后，李辅国更是专权用事，甚至不把代宗放在眼里。代宗自然很不高兴，但李辅国握有兵权，只好表面上以礼相待，尊其为尚父。李辅国、程元振二之间也有矛盾，后来，程元振暗中与唐代宗合谋，将李辅国刺杀。李辅国被杀后，程元振独揽大权，比李辅国更是专横，大臣与各地方节度使也对其恨之入骨。后来吐蕃进攻长安，逃出长安的唐代亲命令各地前来救援，各地也因痛恨程元振而不应诏，就连李光弼也不前往。后来唐代宗在大臣们的弹劾下，不得不将其削夺官爵，放归乡里。后来程元振又想回长安重振雄风，结果被放逐到江陵，直到病死。
走了程元振，唐代宗旁边又来了宦官鱼朝恩。鱼朝恩专权，势倾朝野，十分骄横，甚至连唐代宗也不看在眼里。
李辅国、程元振、鱼朝恩都是宦官，恃宠横行，干预政事，究其原因在于代宗优柔寡断。当宦官势倾朝野，危及代宗的统治时，代宗又利用朝官与宦官的矛盾和斗争，除掉宦官。这种朝官、宦官勾心争宠固位的斗争，构成了唐后期的政治特征。
经过安史之乱的唐政府已是元气大伤。面对危局，唐代宗也任用了一些贤能之士进行改革，企图重振国威。这个贤能之士就是唐朝有名的理财专家刘晏。
刘晏的改革主要集中在恢复漕运，改革盐政等方面，通过刘晏所推行的一系列措施，使唐代宗时期艰难的政局和拮据的财政有所改善。但他的改革触犯了一些大官僚、大地主的利益。只是由于唐代宗需要利用他理财，予以支持，使改革得以延续。
公元779年，唐代宗病死，由他支持的刘晏改革也到了尽头。
德宗李适
(公元742年～公元805年)
在位时间：公元779年～公元805年
曾用年号：建中、兴元、贞元
谥号：神武孝文皇帝
庙号：德宗
安葬地：崇陵
公元742年，唐代宗长子李适出生。
公元762年，唐代宗即位，李适被任命为天下兵马元帅，讨伐叛军，并进封为鲁王、雍王。
公元764年，李适被立为太子。
公元779年，唐代宗病死，李适即位，是为唐德宗。
公元780年，在宰相杨炎的主持下，唐朝开始实施两税法。
公元783年，路过长安的泾原兵哗变，李适不得不逃出长安。
公元796年，唐德宗将禁军交给宦官掌握，成为唐后来历代王朝的定制，对后来的唐政局影响很大。
公元805年，唐德宗李适病死，享年63岁。
经历过安史之乱的唐德宗，还曾想励精图治，干出些业绩来，可刚实行改革赋税制度的两税法不久，就因为朝廷大臣间的党争而不得不中断，加上李适在美女和享乐面前，早就将那点豪情壮志耗费得一干二净，对两税法也是隔几天敲一下，两税法不失败才怪。朝廷大臣之间的党争、地方藩镇的拥兵自重，已使得深受其害的唐德宗李适丧失信心，将守卫皇宫的禁军管理大权交给了宦官，并且只信任这些阉货，使得在后来的唐王朝宦官成为可以左右政局的一大祸害。不过，在李适统治后期，他还是用了名臣李泌，总算使唐王朝的政局得以稍稍稳定。
施新法兴党争
公元779年，唐代宗病死，李适即位。李适即位之初，还有些雄心壮志，他对前朝的许多弊政进行了改革，下令禁止岁贡，提倡节俭，遣出宫女100多人，废梨园使及伶官300人，禁止官吏经商，对贪污受贿者严加惩办。李适即位后还干了件比较值得称道的政绩，那就是任用杨炎为相，支持杨炎对赋税制度进行改革，废除租庸调制，推行“两税法”。
建立在均田制基础上按丁征收赋税的租庸调制，随着均田制的日益瓦解，农民纷纷逃亡，沦为地主的佃户，已经无法继续执行。
这时采取新的赋税制度两税法，无异于是给已经破产的唐王朝土地制度打了一剂强心针。它的主要内容是：取消租庸调及一切杂税，不分本地和外来户，一律按照现居住地登入户籍纳税。放弃按丁征税的办法，改为按照资产和田亩征税，即根据资产定出户等，确定应纳户税税额；根据田亩多少，征收地税。没有固定住处的行商，也要负担赋税。每年分夏秋两李征税，夏税不过六月，秋税不过十一月。两税之名即由此而来。
两税法的实施按照资产和田亩征税，与租庸调法按丁征税相比，是比较合理的，有其进步性。它扩大了纳税面，有利于减轻人民的负担，也增加了政府的收入。如果这两税法能够贯彻实施下去，也许会使唐王朝继开元盛世之后，还能再度出现中兴局面，但以唐德宗为首的统治者偏偏不争气，不但没有认真贯彻执行，反而不断增加苛捐杂税，使得人民负担日益沉重。
不过这也不能全怪德宗，他即位时，朝廷内的党争就十分激烈。主持实施两税法的杨炎就与唐朝最有名的理财家刘晏之间展开斗争。杨炎是唐代宗时宰相元载的余党，唐代宗杀元载，刘晏曾参与密谋。杨炎现在独揽大权，怎么会不反戈一击，替元载和自己报仇呢？于是设计谋害了刘晏。
没想到，杨炎的一次冲动，又使得继李林甫、元载之后又一个着名奸相卢杞尽得渔翁之利。刘晏无罪被杀，朝野喊冤之声四起，杨炎不免心虚，于是偷偷遣人到各镇去为自己辩白，说刘晏的被杀是唐德宗决定的，与自己无关。唐德宗了解到这一情况后，非常憎恶杨炎，就起用卢杞为宰相，准备杀杨炎。
阴险狡猾的卢杞欣然接受，乐得投井下石，上任不久，就罗织了杨炎的好多罪名，杨炎结果被贬为崖州司马，随后又被唐德宗派去的人在半路上杀死。
平藩镇忌功臣
李适即位后，藩镇拥兵自重的局面正越来越严重，经历过安史之乱的李适有强藩乱国的体会，因而想解决藩镇割据问题。这时，曾和李正己、田承嗣等议定传子制的成德镇节度使李宝臣死，李宝臣的儿子李惟岳继位，做了做表面文章，上表请朝廷认可。正想革除旧政的唐德宗见有人前来权充磨刀，自然加以拒绝。于是田悦、李正己、李惟岳联合起来，为争取传子制，出兵与朝廷作战。唐德宗听后，慌忙之中派兵讨伐，但不制定切实可行的用兵计划，也不设统兵元帅，诸将都由朝廷亲自指挥。结果接连失败，战争规模越来越大。
田悦等人始终不是唐军的对手，唐军很快击败田悦，逼其率残兵败将1000多人逃回魏州，守城自保；淄奇镇李纳也被杀得落荒而逃；而李惟岳部将王武俊杀死李惟岳，投降朝廷。总算取得一时的胜利。但割据者的野心已起，分裂已久的形势也不可能因之而有所改变，因而硝烟未灭，狼烟又起。
成德降将王武俊、朱滔因投降后索要的利益没有得到满足，随后起兵反叛，并与田悦、李纳联合，叛军的声势又振。唐将马燧等攻魏州，朱滔、王武俊救魏州，李适又命朔方节度使李怀光前往助战。李怀光击破朱滔军，王武俊又击败李怀光军，双方不得不据兵相持。不久，朱滔称冀王，田悦称魏王，王武俊称赵王，李纳称齐王，朱滔为盟主，诸王约定相互支援，以求永保其占据的土地。随后为扩大叛军势力，又推戴淮西节度使李希烈为天下都元帅，叛乱的范围进一步扩大，战事从河北一直蔓延到河南。
公元783年，叛军李希烈包围襄城。在对抗李希烈叛军的主要力量宣武军失败后，襄城更加危急，李适急忙抽调泾原兵，东救襄城。5000泾原兵冒雨前来，饥寒交迫，路过长安时，满以为能得到厚赐，遣归家属，但现实与他们想像的恰好相反，于是士兵们哗变攻入京城。李适急忙仓皇出走，逃到奉天县(今陕西乾县)。过了几天，郭子仪部下的大将、左金吾大将军浑域来到奉天，部分官员也陆续来到。附近诸镇援兵入城，德宗使命浑缄统率。
这时，叛兵拥立朱为主，不久，朱又自称大秦皇帝，唐百官大都做了秦官，只有司农聊段秀实等少数官员不和朱同流合污，并准备诛杀朱，结果事情败露，段秀实等反被杀害。朱立朱滔为皇大弟，与河北诸叛镇遥相呼应。
朱率兵来攻奉天城，想将唐德宗杀死。但使尽浑身解数围攻了1个月，仍不能攻克。这时奉天城中的粮草已尽，唐德宗自己也只能吃些野菜和粗米。不久各路援军前来勤王，击败朱，迫使朱退守长安。这时，拥有重兵的李怀光逼走奸相卢杞，随后反叛，唐朝形势进一步恶化。
这时李晟率军驻守在东渭桥(在长安东北50里)，夹在朱此、李怀光中间，腹背受敌，极为危险。但他激励将士，得到驻那宁、奉天、昭应(今陕西临潼县)、蓝田的唐军支持，都愿接受他的指挥，因而军威大振。李怀尤被击败后逃往河中，势力大大削弱了。
这时，唐德宗派人以安西、北庭地割给吐蕃为条件，向吐藩请求援兵，浑在20000吐藩兵的帮助下，率诸军自汉中出击，浑域击败朱兵，进驻奉天，与李晟东西相应。吐蕃兵抢掠一番后，又得到朱丰厚的贿赂，便撤军而去。本想用吐蕃兵来牵制大将的李适，只得勉强让李晟等人自主兵权，随后李晟便率兵攻入长安，朱也被部下杀死，流亡10个月的唐德宗这才回到了长安。
刚到长安，吐蕃便来要安西、北庭两镇，唐德宗在李泌等大臣的极力劝阻下，拒绝了吐蕃无理的要求。于是唐朝和吐蕃之间战事又起。但吐藩的多次进攻，都被李晟击败，于是吐蕃设下了一个拙劣的离间计，以便除掉李晟、马燧、浑三人。唐德宗对吐蕃的离间计深信不疑，于是削去李晟、浑和马燧的兵权。使得此时的朝廷君臣相疑，内外分解：直到李泌为宰相后，才使局面稍稍稳定。
名相李泌上任后，摸准李适的心理，因而得到唐德宗的器重。于是李泌提出了北和曰纥、南通云南(南诏国)，西结大食、天竺，以困吐蕃的计划。计划实施后，吐蕃势力削弱，不能为害于唐，唐朝的政局这才稍稍稳定。
唐德宗在朱围困奉天时，曾与军民一同忍受缺粮之苦，但他没有因此而奋发图强，反而更是得过且过，更为贪财。回到长安后，唐德宗一门心思地搜刮民财，再也不管其他国政。皇帝贪财，地方官为了升官发财，纷纷以进奉的名义进贡钱财，以讨欢心。这些官吏有的每月进奉，称月进，有的每天进奉，称日进。谁进奉的财物多，谁就会得到更高的官位。这些进奉的钱财并不是地方官自己的私财，而是加紧对劳动人民的剥削得来的。到唐德宗统治末年，唐德宗又专门委派宦官到长安市场上直接采办宫中所需物品，这些宦官称为官市使。官市使手下有白望数百人，专在市场上抢掠货物。
公元805年，德宗去世。
顺宗李诵
(公元761年～公元806年)
在位时间：公元805书
曾用年号：永贞
谥号：至德大圣大安
孝皇帝
庙号：顺宗
安葬地：丰陵
公元805年，唐德宗死，其子李诵即位，是为唐顺宗。
李诵即位后不久，就患有中风病，口不能言，但他支持革新，改革弊政。将政事委托给王坯、王叔文二人，二王遂针对时弊进行了一些改革，得到朝臣中柳宗元、刘禹锡等名士的支持。
唐德宗时，宦官们就经常借口为皇宫采集物品，对人民进行掠夺，被称为“宫市”；一些地方节度使为讨好皇帝，不断向皇帝进奉钱财，有的每月进奉一次，称为“月进”；有的每日进奉一次，称为“日进”。后来州刺史、幕僚也争相效尤，成为一种时弊，李诵即位后，这种恶习积重难改，甚至有进一步发展的趋势。王叔文、王执掌朝政后，以唐顺宗的名义，下令取消“宫市”和“月进”、“日进”，同时还下令免出民间对官府的各种旧欠，减少盐价。这些措施的颁布行施，减轻了人民的负担。