一个勤劳的小伙子和他的母亲住在山上的一间小竹屋里。他们的全部财产就是一小块的牧场和两头奶牛，生活过得很艰难。一天早上，他的母亲含着眼泪对儿子说：
“辛何，你到市镇上把那两只奶牛卖掉，买点吃的回来吧。不然，不但我们饿坏，奶牛也要跟着饿死。”
小伙子一想到要把心爱的奶牛卖掉，心里实在舍不得。可是要不卖的话，又用什么来养活他们呢？
无奈之下，辛何只好拉着两头奶牛往市场走去。一路上，他一直想到怎样才能找到一个好的买主，让奶牛能得到更好的照料。
快到市场的时候，辛何遇见一个老太婆，这位老太婆也想到市场上卖她的三头山羊。两人都坐在同一棵树下休息，并且都从树上采些叶子来喂他们心爱的牲口。这时，老太婆慈祥地对辛何说：“小伙子，告诉我，你为什么这样愁眉苦脸的？”
“唉，有什么办法呢？我不得不卖掉这两头我非常心爱的奶牛。”辛何嘟着嘴说。
两人东一句西一句地闲聊了起来。最后她走到辛何面前说：“小伙子，我很喜欢你。你对奶牛的爱惜，很令人敬佩。这样吧，我把我的三头山羊来换你的奶牛，我保证让你的奶牛得到很好的照料。”
“这可不行，”辛何回答说：“我要你的山羊做什么呢？老婆婆，我们家里连人都没东西吃了，又拿什么喂它们呢！”
老太婆一本正经地说：“这三只山羊是无价之宝，它们总有一天会给你带来好运的。”说完她从柳条篮子里拿出三枝竹笛吹了起来，不可思议的是，那三只山羊竟随着笛子的旋律跳起舞来。原来这三只会跳舞的山羊是喜马拉雅山一带的上等山羊。
辛何看了山羊的表演，心想它们即使不会带来什么好运气，但只要让这几只山羊跳舞给村里人看，不也可以挣几个铜板吗？他心里这么一盘算，便同意和老太婆进行交换。
“我的孩子，我决不会亏待你的。”老太婆和蔼地说，“这是我的笛子和山羊，你拿走吧。”说完，她牵着辛何的两只奶牛走了。
辛何得到了三只会跳舞的山羊还有什么不满意呢？一路上，他吹着笛子，看着三只山羊和着笛子翩翩起舞，心中充满了欢乐。
但是，他的母亲看见他带回来的三只山羊却高兴不起来。她想她的儿子一定是受了狡猾的商人的欺骗，再不就是失去了理智。
“你确定你没有受骗吗？我的孩子。”她哭丧着脸叫道：“我们母子俩自己都没东西吃了，拿什么来喂这些鬼山羊呢？”
“别担心，妈妈。”辛何安慰他的母亲，“我并没有失去理智，也没有受骗。那位老婆婆对我说过，这三只山羊迟早会给我们带来好运的，我相信她不会骗我。退一步说，我们真的不能靠山羊赚些钱维持生活的话，我们再把它们卖给有钱的财主，我们还不是一样会得到一笔可观的收入。”
在这个村子里，就有一位很有钱的财主，财主有一位非常漂亮的女儿。辛何和三只会跳舞的山羊的故事没几天就传到了她的耳朵里。她就要她的父亲把辛何请来，为她表演。
过了几天，辛何和他的山羊便应邀到了财主的家里表演。三只山羊伴着笛声尽情地跳舞。
望着如此可爱的山羊，财主的女儿想买一只平时能经常表演给自己看，于是便问辛何买一只要多少钱。
辛何说：“亲爱的小姐，这种山羊是不能用金钱来买的。”随后他又补充说，如果姑娘一定要买的话，他也愿意忍痛割爱，但是必须亲自带一篮子的食物去看望一下他的母亲，因为他所做的一切都是为了使他那守寡多年的母亲过上幸福舒适的生活。
为了能得到一只山羊，姑娘同意了辛何的条件。她提着满满的一篮食品前去拜访了辛何母亲，而辛何也履行了诺言，给了她一只会跳舞的山羊。
几天以后，财主派人叫辛何去她家一趟，辛何带着长笛，牵着两头山羊又来到了财主家。财主的女儿出来说：“你看，小伙子，我用尽了办法也无法叫山羊跳舞，乐师说这是它没有舞伴的缘故。所以我想请你再给我一只山羊，好吗？”
辛何觉得自己已完全被这位美丽的姑娘迷住，因此，他忙回答说：“行，当然行。不过这一次我除了要一篮食物外，还想要你手上的那只金戒指。”
姑娘见他答应了，就毫不犹豫地脱下自己也很珍爱的戒指，交给了辛何。当辛何回到家里时，一篮子的粮食早已送到了母亲的手里。
可是过了几天，姑娘的女仆又捎来口信说，她的两只山羊仍然不肯跳舞，它们对音乐毫无反应，她为此很伤心，不知如何是好。
于是辛何带着最后一只山羊再次来到姑娘家，“我该怎么办呢？”她唉声叹气地说：“村里的祭司告诉我，只有你把第三只山羊也给我，它们才会跳舞。可是这又怎么好意思呢。”“亲爱的小姐，只要能使你快乐，我心甘情愿地把最后一只山羊给了你。喏，就让我再吹起长笛，最后看一次它们跳舞吧！”
说完，他吹起了笛子，三只山羊又伴着悠扬的笛声跳起优美的舞蹈。一曲吹完，姑娘高兴地叫了起来：“我明白了！我明白了！使山羊跳舞的原来是笛子的魔力！你愿意把笛子和山羊一起给我吗？”
辛何深情地看了她一眼，然后说道：“漂亮的小姐，我很高兴把它们都给你。现在，你已发现了我的秘密，我也想请你告诉我，你给我的那只戒指上镶着的三颗不同的宝石有什么含义？如果你肯把这个秘密告诉我，那么你只要给我一篮的食物，就可以得到山羊和魔笛了。”
姑娘觉得有些为难，她犹豫了半天，终于下定了决心，小声地说：
“好吧，我告诉你，在我的满头黑发上隐藏着三根奇怪的头发。其中一根是纯白的，像水晶一样的颜色；一根是深红的，像红宝石的颜色一样；还有一根是碧绿的，同翡翠的颜色一样。所以在我的戒指里也镶上了这三种颜色的宝石。这是一个秘密，你可别告诉别人。”
“我知道了，亲爱的小姐。这是我的笛子和山羊，我走了，希望你有了这三只会跳舞的山羊后能过得幸福快乐！”
不久，辛何到财主家的农场里当了一个雇工。他很高兴，因为这样他就可以经常看到他喜欢的姑娘了。
后来有一天，财主突然宣布要为他心爱的女儿找一个合适的新郎。他告诉大家，在他女儿的头发里有三根奇怪的头发，谁要是也说出这三根头发的颜色来，就可以娶她为妻。
一个又一个的年轻人从各地涌来，都想碰碰运气，但谁也没有猜中，全都乘兴而来，败兴而归。
知道这个秘密的辛何听到消息后，很想利用这个机会娶到他心爱的姑娘。但是，财主会同意把女儿嫁给一个雇工吗？
这些想法使他苦恼万分，整天焦急不安。有一天，他在观看那三只山羊跳舞时，睹物思人，他想到了那个慈祥和蔼的老婆婆，想起了她对他说过的话，顿时，他对自己充满了信心，觉得自己一定会成功的。
碰巧的是，辛何在路上碰到个相貌英俊，穿着考究的年轻人。那人走到辛何身边问道：“请问，到财主的家怎么走？”
辛何知道机会来了，他很有礼貌地回答说：“财主家离这里还很远，要穿过一块草地。如果你愿意的话，我可以带你去。”那人当然愿意。
路上，辛何故意唉声叹气地说：“唉！可惜我只是一个身无分文的雇工，不然的话，我肯定可以娶到财主的女儿做老婆。”
“什么？”年轻人惊叫道：“你在说什么？你疯了吧？”
“不，先生，我并没有疯。我确实知道她头发里的秘密。只是，这对我又有什么用呢？”辛何一本正经地回答说。
“真的？好朋友，那就请你告诉我，她的头发里究竟有什么秘密？我一定会重重酬谢你的，”那青年焦急地问。
辛何吞吞吐吐地说：“先生，你知道，这种秘密是不能随便告诉人的，除非你能带我去见见姑娘，当然，我是没有资格做她的丈夫的，我只想能一睹芳容……可是，我这副样子，又怎么能进去呢？”
那青年想想也对。
于是两个来到村子里，年轻人替辛何打扮一番。辛何一下子显得神采奕奕。
财主家的大厅里挤满了来自各地的求婚者，他们绞尽脑汁地想猜中这个秘密；在一个很高的台子上，姑娘站在父亲身旁。她穿着朴素，显得既娴雅又迷人。
谁也没有认出经过打扮的辛何，他静静地站在那里，他的“临时主人”则一直催促他说出头发的秘密。没想到，辛何却突然间自己站了出来，大声说道：
“尊敬的小姐的满头乌黑亮丽的秀发里，有一根头发是纯白的，跟水晶的颜色一样；一根头发跟红宝石的颜色一样，是深红色的，还有一根则是翡翠一样的碧绿色。”
“说得对，说得完全对！请问你是谁？”财主看到有人说出了秘密，忍不住高声叫了起来。
这时，辛何慢慢地脱下那位青年为他买的外套，解下头上的丝巾，露出了他的真实身份。
辛何无比幸福地看了姑娘一看，然后把他知道这个秘密的经过从头到尾叙述了一遍。财主这时也发现辛何手上戴着那只原属于他女儿的金戒指，他知道辛何所说的一切是真的！
于是，财主转过身对女儿说：“既然你把戒指给了他，而且把秘密也告诉他了。那么，你就是他的新娘了。”
这就是三只会跳舞的山羊的故事。