书城投资雪球专刊第028期:股市防忽悠指南
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第3章 如何识别网络各路投资高手

梦醒时分yq,个人投资者,原文链接:http://xueqiu.com/9285872716/30048970

想到要写这个话题,起初是上个月看了雪球网友@唐史主任司马迁写的一篇文章,该文对现如今网上各种诈骗股民钱财的“股神”做了很多生动的描述,看后觉得很有意思,总结得也不错,所以我也就想接着聊聊这个话题。

由于近来身体出了点小问题,加之感觉写这些与投资本身无关的东西意义不大,只写了一半不到,就失去了继续写下去的动力,一直拖着。结果最近看到雪球每个周末都要来几场战斗,大V们A说B是忽悠,B说C是骗子,C说A是神经病患者,事态不断升级。估计也是周末休市没有话题可聊了,一个个都闲得发慌,憋得难受,才互相掐起来。除了哗众取宠,娱乐大众,还能骗点“雪碧”和脑残粉,最后都还沾沾自喜,好像都满载而归一样。殊不知,在这些污言秽语和人身攻击背后,所谓的“得胜”反倒更加生动地展示了这些在舞台上尽情表演的跳梁小丑的“光辉”形象。

就在我草拟这篇文章的时候,瞄了眼雪球,又有网友@我一场关于代客理财的纠纷,客户一方对操盘一方从开始的极度仰慕到现在最终撕破脸,并要报警追究其法律责任,其实归根结底都是钱惹的祸。一方面,现在媒介众多,每个人都可以在网上宣传和展示自己,也就是现在常说的自媒体,每个人本身都是一个媒体;另一方面,越来越多的人加入到投资队伍当中,希望通过网络来学习、收集信息,跟高手赚钱,甚至让高手代其操作账户。那么众多的大V、大师、大神们,到底值不值得我们去关注?值不值得我们去学习?值不值得我们去信赖?现在看来,这的确是一个很值得讨论的话题了。这里我就把我上网这么多年的一些心得与各位朋友分享一下,供大家交流、补充。

我2007年入市,一开始只是自己买一些书然后独自研究,并没有到任何博客和股吧当中去看看,原因就在于我的理智告诉我网上的人和事大多不靠谱。也正是由于我独立思考的性格使得我入市的早期过于“闭关自守”,让我错失了许多学习的机会。这么多年来的事实说明,在网上交流的投资者中有些还是做得很不错的,也乐于分享自己的投资方法。然而,网上还有相当大一部分所谓的“高手”和“股神”不过是通过吹嘘和造势来推销自己,目的并不单纯。那么,对于刚入市并且想要学习的新股民来说,我们应该如何选择和学习如此众多在网上交流的投资者呢?

首先声明一点,我自己不是什么投资高手,也还在不断学习,所以不要把太多时间花在我这里,更不要觉得我说的就是对的,否则把你带歪了掉进水沟里我可付不起责任,我写的文章只是供大家讨论和交流,觉得有用可以适当参考。尽管我不是高手,但识别高手应该问题不大。这就好比说我不是大厨,我也知道菜肴是否可口一样,有时候判断事物并不需要相当多的专业知识,用常识和理智就能得出结论,所以在此我也来胡侃一下如何识别网络中真正的投资高手。

第一,为人谦逊、谨慎、低调,不对其他投资者的投资行为进行评论和指责,这一条是对人性格和人品的判断,是最为重要的。学做投资先学做人,如果一个人的人品有明显的瑕疵,那么无论他在哪个股票上赚了三倍、五倍或十倍,都不用去理他。当然,人无完人,不要指望投资高手是圣人,只要其具备做投资所必备的品质就可以了。投资世界变化莫测,而且股价的波动也随时牵动着人的神经。如果一个人不能保持谦虚谨慎的态度,整天一副信誓旦旦的样子,总觉得自己比别人高明,就很容易丧失理智,放松警惕,最终被市场所埋葬。再有,证券市场是包罗万象的,很多方法都可以取得成功,我们不要只简单看一两年的收益率就去夸赞和贬低一个投资者。在我看来,长期在股市赚钱是很困难的一件事,如果有谁做到了,就都是值得我们学习和借鉴的,无论其收益是高是低,毕竟人家能长期赚钱,你能吗?即便你不想学习和借鉴,也没有必要去贬低甚至攻击别人,因为你研究得不深入,别人的想法和投资逻辑你未必清楚。在你不清楚别人投资逻辑的情况下,最好的方法就是不妄加评论。

比如说@东博老股民,人家驰骋股市近20载,收获颇丰,一言一行都彬彬有礼,但由于银行股近年的不景气,饱受攻击和嘲讽。你不买或者不认同其投资策略可以旁观,或者可以合理质疑,但不要攻击。我就从来没见过老股民去攻击投资创业板的投资者,他只是说医药和TMT自己不懂。撇开股票不论,就为人来说,这才是真正的君子所为。再比如另一位以投资TMT见长的9.8m/s2,也从未见其蔑视过银行股的投资者,只是说不符合自己的投资理念。你再看看现在雪球的几位大V,为此争论不休,都觉得自己比别人厉害,若是仅仅理念上的争论也就罢了,实际后期逐渐就转变成人身攻击,想尽办法拉帮结派攻击对方,这就是人品问题了。

投资有科学的成分,但不完全是科学,实际更多的是艺术和哲学的范畴。科学是放之四海而皆准的真理,当然要分出孰是孰非,理应不惜一切代价去捍卫,甚至都有为捍卫科学真理而献出生命的。而投资很大程度上是信仰。每个人的逻辑是不同的,股市历史也已经证明,无论是价值投资和成长型投资者都有成功案例,所以这种相互的攻击谩骂是毫无意义的,最好的办法是各走各的路。说了点题外话,继续。

第二,年龄在30岁以上,股龄6年以上。我不排除会有例外,但是对于绝大多数人来说,我想这个标准都是适用的。可能有人会说,有的人就是有天赋。的确,确实十分有天赋的人,但这只能说明其比较有灵气,但缺乏一样很重要的东西——阅历。投资的实践性很强,没有时间的积累和沉淀是万难达到很高的造诣的。另外,不是所有人一开始就都能走在正确的道路上,可以说大多数人一开始都是在走弯路,而且走弯路似乎是投资的必修课,因为不走弯路你或许根本就不知道怎么做才是正确的,这些不断纠错和反思的过程都需要时间。现在的微博和雪球用户很多都是很年轻的,而粉丝数却丝毫不亚于一些颇有深度的长者,这一点值得反思,也值得想要学习的投资者注意,不要盲从十分年轻、股龄较短的投资者,尽管看起来其人气貌似很旺。

第三,历史收益率。每年的半年末和年末,就会有不少人在网上晒自己的成绩单。一些投资者会被短期的高收益所蒙蔽,其实一两年的高收益并不能说明什么,时间越短,运气的成分越大。而时间拉得越长,就越能反映一个投资人真实的投资水平。我们尤其需要关注的是一个投资者在熊市年份的投资业绩,这才是最有说服力的。这里我想说一个观点,就是我们不要奢求每年都盈利,遇到大调整的年份,投资大师也会亏钱的,只要中长期维持一个相对合理的复合增长率,能够大概率跑赢指数就已经很不简单了。一个能够持久、稳定盈利的投资者要远远胜过一个短期暴利的投资者,只有在市场的疾风骤雨中不被打倒,才有可能实现滚雪球,因为钱是赚不完的,但却能亏完。观察一定时期的历史收益率是十分重要的,如果缺乏持续的历史业绩公布,那么无从确认其真实水平。注意,是无从确定,不是否定。

第四,历史业绩是否可信。判断历史业绩是否可信主要靠实盘公布。如果没有实盘公布也可以通过文字描述间接分析。有些人推一大堆股票,事后哪个涨了说哪个,跌了的只字不提。而有些投资者长期关注几只股票,无论涨跌都持续跟踪,甚至在下跌时面对外界攻击的压力下仍然持续发布对该股票的观点。经过这种煎熬和洗礼,最终这些股票确实有不俗表现,这种情况下,即便没有实盘公布,也具备极强的说服力,说明这个博主或楼主具备超前的眼光和耐力,并持之以恒直到投资成功。

第五,成功的逻辑。当我们确信一个投资高手的业绩是真实可靠没有水分了以后,接下来要做的就是搞清楚他靠什么赚到的钱。如果你发现他前年赚钱是靠跟热点,去年没亏是因为恰巧空了仓,今年又赚钱是押对了重组,每年赚钱的原因都不一样,那么虽说连续三年都没有亏钱,但仍然要将其归为运气和个案,因为其思路和操作手法并不是连续的,并没有一个相对固定可复制的套路,这种撞大运的投资方式你很难保证其接下来不会翻船。还有其他一些投资者能够持续赚钱是因为能打听到消息或跟紧高人,这种情况也不能认定其是真正意义的高手,而且欺骗性很强,我们一定要仔细进行甄别,看其利润的源头来自于哪里,不要认为赚到钱的就是高手。

第六,文笔。文笔不流畅的不可能是投资高手。这一点很好理解,投资需要大量的阅读,而经常阅读的人不会连句子都写不通顺,组织文字是一项基本的技能,这里的文笔流畅不是指文采,而是把事物表述清楚的一种能力。现在博客和雪球里的一些人,你看他写出的东西就像小学三年级学生写的作文一样,这样的人根本不可能是高手,无论其自己如何吹嘘。

第七,炫亏。一般人都喜欢炫耀自己赚了多少钱,而从不提自己亏损的经历,至少不愿意在大庭广众之下提。但为数不多的投资者总是提自己哪里哪里又错了,又亏钱了,结果到最后一算账实际赚了很多钱。这样的投资者并不是虚伪,而是一种坦荡、淡然与自信的表现。

第八,收取费用的一律不靠谱。收费有很多种方式,比如说股票QQ群,短信通知、博客收费,等等,声称有股神和老师帮助你操作,让你天天抓涨停,这些都是骗人的。再有,一些卖软件的,靠各种数据、各种指标、各种信号就能抓到黑马的,通通是骗人的。我们完全没有必要去寻找什么证据来证明他们是骗子,只要逻辑推理一下就可以了,如果这些“股神”真有这么大的本事,干吗自己不去买股票赚钱,而是费尽周折去向别人收费呢?或许他们会狡辩说:“我们才是真正无私的在分享,除了自己赚钱还要帮助不懂股票的人赚钱”,似乎是功德无量,既然这样,那为什么又要收费呢?

第九,没有异常举动。上社交网络的人按照发言比例可以分为两类,一类是写东西给别人看的,另一类是看别人写东西的,也有两项兼而有之分不太清的。只要在这个框架下,问题就不会很大,大家会通过一些作者的文章或共同关注的股票而互相认识,然后交流,交流次数多了并且志同道合就可能会成为朋友。这是社交网络正常的人与人之间的接触模式。如果有人在完全陌生的情况下就主动找你交朋友,并且炫耀自己的水平多么高,同时认为你就是他要找的朋友,并要互留联系方式,这种看似真诚但却十分唐突的行为就十分令人起疑。宇森就是这种情况,当时他私信了我,我没有理他,就是因为我认为其行为比较反常,带有某种明显的目的性。当然,会有很多不同的情况,一个主要的判断标准就是一个人的言行是否合乎常理。常理是什么?比如:天上不会掉馅饼,无利不起早,强你N倍的人(比如学识、才华、能力、资金量)不会对你主动,陌生人不可能对你推心置腹,等等。只要我们擦亮眼睛、理智思考,其实对网络这个虚拟世界也完全可以看个八九不离十。然后有选择地进行交流,远离那些对我们来说毫无意义甚至可能会伤害到我们的人,善待那些与我们志同道合的朋友,敬畏那些真正有才华和能力的投资高手。