公元960年，赵匡胤（yìn）陈桥兵变，黄袍加身建立了大宋朝。历史上称为北宋。北宋时期，北方契（qì）丹族建立辽国，经常侵犯宋边境，伤害宋朝百姓，掠夺宋朝财物。这时期宋朝出了一个爱国将领。他就是金刀“杨无敌”。
金刀“杨无敌”，原名杨继业，又叫杨业，山西太原人。他镇守北方边陲雁门关。有一年辽国派耶律沙、耶律休哥带兵十万，前来犯境，宋军探马早已报知杨继业，杨继业在代州附近就是今天山西省代县，设下伏兵。等敌军一到，杨继业等三声炮响，带兵冲出，敌军出乎意料顿时乱了阵角。杨继业更是一马当先挥动金刀连伤数名辽将，辽兵死伤惨重，急忙带残兵逃走。从此辽兵给杨继业送一绰号叫金刀“杨无敌”。
公元983年，辽国老王病死，12岁的耶律隆绪当了皇帝。他的妈妈萧太后替他管理朝事。北宋王朝想趁此机会，收复以前被辽国占领的地方。于是就派潘仁美、杨继业和呼延赞等带领三路人马去完成这个任务。
杨继业和潘仁美很快收复了好几个地方，可呼延赞等却打了败仗，因此北宋王朝立即命令三路人马全部撤回。
部队撤狼牙村时，辽兵已尾追上来。杨继业对潘仁美说：“敌人追得凶猛，咱派出一支人马吸引敌人，然后再派战斗力强的人马，布下伏兵出奇不意杀退敌人，这样才能掩护大部队撤退呀！”
可是，不懂兵法的监军王侁（shēn），不同意杨继业的建议，还说杨继业害怕辽兵。这下可把杨继业给气坏了。“王监军，我杨继业并不是贪生怕死的人，不过现在情况对我军不利，如果这仗硬打，会让战士白白送死。你说我怕死，给我三千人马前去攻打头阵。”然后他又对潘仁美说：“潘将军，前边有个地方叫陈家峪（欲）。我要是打了败仗，会撤到陈家峪，希望你能带兵在那里接应。这样两面夹击定能转败为胜。说完带兵冲入敌阵，好一个金刀“杨无敌”，金刀上下翻飞，敌人纷纷落马，杀有几个钟头，敌军蜂捅而上，越来越多，杨继业的白盔白甲，都被血染红了，他也多处受伤，终因寡（ɡuǎ）不敌众，败进陈家峪。满以为能够得到潘仁美派兵的接应，可是连一个援兵的影子也没见。杨继业气得直跺脚，这时敌军又追上了，杨继业带领残兵又和敌人拼杀起来。战着战着杨继业身边的战士只剩下一百多人了，可辽兵却越来越多。
杨继业含着眼泪对战士们说：“你们都有妻儿老小，赶快冲出逃命吧！”战士们也感动地说：“老将军何出此言，要死咱们死在一块。”
敌人又冲上来了，战士们擦去泪水，又投入了激战。最后，杨继业的儿子杨延玉战死了，杨继业仍奋力拼杀，忽然一支飞箭射中了他的战马，杨继业被摔在地上。
辽兵抓住杨继业，想尽办法劝他投降，许他高官厚禄，他至死不降。最后他几天几夜不吃不喝为保卫国家献出生命。