希特勒与里宾特洛甫站在火车月台上等了足足一个钟头，佛朗哥的火车才出现在横跨比达索阿大河的国际大桥上。佛朗哥后来对一位军官说道：“这是我一生中最重要的一次会晤，我若使希特勒等我，在心理上，他便会处于不利的地位。”其实，佛朗哥连他自己的性命多半都是希特勒赐予的，希特勒曾经是那样“无私”地援助过他。但佛朗哥承认，他非常不喜欢希特勒，甚至惧怕希特勒。因为，你永远都猜不透这个德国元首脑袋里面到底在想些什么。
越是捉摸不透的人，便越让人感到恐惧。
据佛朗哥女儿回忆，在出行前，佛朗哥就已经下定决心，无论如何也要拒绝希特勒的参战请求。他也明白，这样做一定会激怒希特勒。甚至，佛朗哥还作了最坏的打算——他担心恼羞成怒的希特勒会绑架他，就像当年拿破仑绑架西班牙国王卡洛斯四世一样。
佛朗哥女儿后来写道：“我父亲曾授权一名将军和其他两人暂行其职权，以防希特勒强迫他加入轴心国而将其劫持。”
这场“鸿门宴”是如此险恶，但佛朗哥依然义无反顾地去了。从这点来看，他是个英雄，为国家利益而舍得牺牲。当他的专列在希特勒车旁停下来时，佛朗哥心里明白，他的国家命运如何，全凭自己一张嘴了。然而，希特勒会允许他保持中立吗？用什么方法才能避免激怒他呢？怀着忐忑不安的心情，佛朗哥步出列车，走过月台，在德国军乐的伴奏下，朝希特勒走去。
首先是例行程序。在德国人临时铺设的红地毯上，两位独裁者互相握手寒暄。照片上，他俩笑面如花，像是两位阔别多年的亲兄弟互致问候。只有知道内幕的人才知道，笑脸的背后，是各怀鬼胎。
当两人草草检阅完德国仪仗队后，希特勒便手拉着佛朗哥，把他强行拖进自己专列的会议室里。可是，佛朗哥竟然拒绝这样做，他打定主意，要继续怠慢这位德国元首。佛朗哥声称：“这是下午茶时间，等喝完茶后再谈。”他强调：“这是西班牙人的习俗。”
希特勒尊重了他的习俗。可是，待到下午茶结束后，佛朗哥又玩起了花样。他说：“我要睡觉了，睡完再谈吧。”——他强调：“这是我的习俗。”
希特勒终于看清了，佛朗哥是在故意怠慢他。可他竟未动怒，在佛朗哥睡觉那工夫，他与里宾特洛甫坐在铁轨上，摊开一张大地图，低声细语地聊了起来。没有人知道他俩在谈些什么。一直到夜幕快要降临，精神饱满的佛朗哥才走出车厢——他领着一大群随从，径直走进了希特勒的专列。
好了，元首一生中最“刻骨铭心”的谈判算是正式开始了。
希特勒也不兜圈子，佛朗哥刚一落座，他便扬扬得意地吹了一通德国的“胜利”。他说：“英国早已遭到了毁灭性的打击。现在，只是丘吉尔尚未承认这一事实罢了。”
接着，他说到了核心问题，直布罗陀海峡。希特勒强调，只要拿下该地，就可把英国赶出地中海和非洲。他提议立即缔约一项西班牙于1941年1月参战的协议，直布罗陀要塞将由几个月前以惊人速度攻下埃本·埃马尔炮台的那支部队用更“崭新的战术”占领。希特勒暗示，为了攻克这一堡垒，德军曾仿造了一个直布罗陀炮台模型，每天都在训练。因此，拿下这个炮台，可以说是万无一失——只要你佛朗哥点头就成。
据希特勒私人翻译施密特博士后来回忆：“元首在说这些话的时候，佛朗哥蜷缩着身子坐着，脸上木无表情。”那模样神似希特勒正对着一具死尸说话。后来，佛朗哥终于开口了，但讲得很慢，他的声调低沉——施密特说：“就像一个阿拉伯人在祈祷一样……”
佛朗哥一张口便谈起了西班牙人的困难来。他说：“我的国家缺少几十万吨小麦，而且刻不容缓。”佛朗哥“带着商人狡猾的神情”问希特勒，德国是否立刻发运？此外，西班牙还缺少现代化的武器，德国能够提供吗？西班牙必须保卫漫长的海岸线，以防英国的登陆，德国能提供装备吗？关于直布罗陀半岛，佛朗哥以典型的西班牙自豪感回答说：“这里必须由西班牙人单独占领，这才符合西班牙人的民族感情。”另外，西班牙必须无条件地接管法属非洲殖民地（摩洛哥），还不附任何条件。
佛朗哥胃口大得惊人，希特勒后来对墨索里尼说：“佛朗哥提出了与自己实力绝对不相称的要求。”特别是法属摩洛哥，大家都知道，这是法国的殖民地。假如希特勒把这里赐予西班牙人，法国人民也许整个儿投向戴高乐了。谁还和一个言而无信的人合作呢？
面对着佛朗哥咄咄逼人的挑战，希特勒毫不示弱，他针锋相对道：“德国攻占了直布罗陀半岛，就一定可以把英国赶出非洲；把他们赶到非洲大沙漠的边缘！”
佛朗哥不上钩，他略带讽刺地反问道：“非洲大陆如此之辽阔，你们能把英国人赶多远？最多逐至边沿。”佛朗哥把话说得很直接，他提醒希特勒，英国背后还站着一个强大的美国，只要后勤充足，就算德国占领了整个非洲也没用——他们能一步步打回来。佛朗哥很是得意地说：“我是非洲老兵，曾在那里战斗过，这点我很清楚……”
啊！元首彻底没辙了，眼前这个圆胖黝黑的西班牙独裁者是如此固执。就连站在一旁的里宾特洛甫也觉得：“这真是一个忘恩负义的懦夫！他的一切都是靠我们得来的，而现在却不愿同我们合作！”
佛朗哥用单调的声音不断地往下讲，希特勒越听越恼火。最后，他再也按捺不住心中的愤怒了，在众目睽睽之下，做出了一个惊人举动——只见希特勒“嗖”的一声从椅子上站了起来，双手握拳，全身战栗，脱口而出道：“既然这样，我们就没什么可谈了！”——元首真的发怒了。此时此刻，为这次会谈记录的摄影机还转着呢！