一生的理财，理财的一生，这是人人都无法避开的一个永恒的课题。
2006年的“基金热”，改变了很多人，你准备好了吗？
揭开基金的神秘面纱
从长期来看，基金必将成为未来中国老百姓理财最主要的方式之一。与目前其他的各种投资方式相比，基金所具有的风险、专家理财优势，使其成为投资者的最佳理财工具。但不少新基民对于基金的产品特性、风险能力并无清晰的认识，看到别人赚了钱，便也怀着“发财梦”兴冲冲地入场。这种对基金的理解，是玩不转基金的。最后只能成为理财之战中的炮灰，最终灰飞烟灭。
我们不妨把投资基金当成一场游戏。我们要在这场游戏中取得胜利，就必须先了解这样游戏是什么；游戏规则是什么；游戏中有什么技巧。下面我们就来揭开基金的神秘面纱。
一、什么是证券投资基金
证券投资基金是通过汇集众多投资者的资金，委托具有专业知识和投资经验的专家进行管理和运作，共同分享投资利润和分担风险的一种投资方法，是一种利益共享、风险共担的集合投资制度。基金经理人通过多元化的投资组合，将基金投资于股票、债券、可转换证券等多种金融工具，努力降低投资风险，谋求资金长期、稳定的增值，投资者按出资比例分享投资收益与承担投资风险。
二、证券投资基金的优势
证券投资基金是通过发售基金单位，集中投资者的资金形成独立财产，由基金管理人管理，基金托管人托管，基金持有人持有，按其所持份额享受收益和承担风险的集合投资方式。
（1）证券投资基金的投资优势
证券投资基金是有价证券的一种，所以具备有价证券的很多特征。与房产、贵金属等非证券类理财产品相比，有以下几大优势：
首先，证券代表的是对一定数额的所有权，而资产是一种特殊的价值，它要在社会经济运行中不断运动、不断增值，最终开升高于原始投资价值的价值。所以证券本身具有收益性，这是投资者转让资本使用权的回报，而房产、贵金属等本身并不投入社会再生产，所以本身不具备收益性。
其次，有价证券的流动性要好于其他产品。良好的流动性是证券的生命力所在，它不但可以使证券持有人随时把证券转变成现金，而且还使持有人可以根据自己的偏好选择不同的种类。而房产等理财产品的相对流动性不及有价证券。
最重要的是，有价证券的风险与收益状况与其他类型的理财产品有很大的不同，虽然有价证券和其他理财产品的收益一般都是不确定的，但有价证券的收益取决于发行公司的经营效益，而房产等理财产品的收益则主要取决于市场交易价格。对于投资者而言，发行公司的经营效益相对比较容易预测，而房产等的交易价格相对较难判断。特别是证券投资基金采取组合投资，能够在一定程度上分散风险，风险小于被投资的有价证券本身，收益也更为稳定。
（2）证券投资基金与股票的差异
股票是股份有限公司在筹集资本向出资人发行的股份，反映的是所有权关系，股票持有人具有上市公司的所有权，资金主要投向实业；而证券投资基金是一种投资受益凭证，反映的是信托关系，其募集资金主要投向有价证券。所以，投资股票有较大风险。另外，由于股票没有到期日，股票投资者不能要求退股，投资者如果想变现的话，只能在二级市场出售，从而可能面临市场交易风险。开放式投资基金的投资者可以按资产净值赎回基金单位；封闭式基金的投资者在基金存续期内不得赎回基金单位，如果想变现，只能在交易所或者柜台市场上出售。
（3）证券投资基金与债券的差异
债券是政府、金融机构、工商企业等机构直接向投资者发行，并且承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。和股票一样，一般的债券也投资于实业。由于它反映的是债权债务关系，利息一般也是确定的，所以收益稳定，风险较小。证券投资基金反映的是一种投资关系，即使投资于债券的基金产品，也不能像债券那样保证本息，与债券相比，证券投资基金的风险较高。
（4）证券投资基金与储蓄存款的差异
与债券类似，储蓄存款属于全权类合同，银行对存款者负有完全的法定偿债责任。一般情况下，银行存款的本金有保证，而利率是相对固定的，所以几乎没有风险；但银行吸收存款之后，并没有义务向存款人披露资金的运行情况，而按照自身的意愿将存款的资金通过企业贷款或个人贷款投放到生产或消费领域，期间操作储户不得干涉。由于信息披露的不完善，在监管不健全的国家和地区就会经常发生贷款回收困难最终导致储户利益损失的情况。
证券投资基金属于投资合同或契约，基金管理人只是代替投资者管理资金，将投资者的资金投资于证券市场，通过股票分红、债券利息和证券市场差价来获利。由于基金并不保证资金的收益率，所以投资人承担的收益与风险程度都高于银行存款。由于证券投资基金管理人必须定期向投资者公布基金投资情况和基金净值情况，所以投资者可以随时考察基金的运作状况，并可以采取适当措施反映对基金投资的意见。
（5）证券投资基金与信托的关系
证券投资基金起源于信托，所以两者有很多的相似点。信托属于“受人之托，代人理财”的私募性质资金管理体制。其灵活程度均高于证券投资基金，它既可以投资实业，也可以投资证券市场，甚至可以投资基金，而投资期限、比例也可以根据投资者自身需求而设定，所以其个性化理财效果远远强于基金。但信托的设立相对复杂，也没有二级交易市场，提前兑现较难，而且门槛较高，购买一份信托的最低资金要求约数万元。而基金购买方便，兑现收益也方便，门槛也低，但投资范围仅限于证券市场和债券市场，投资比例也有严格限制，投资者如果要回避市场风险，可以选择在不同类型基金之间相互转换。
三、基金的特点
1.集合理财、专业管理。
基金将众多投资者的资金集中起来，委托基金管理人进行共同投资，表现出一种集合理财的特点，通过汇集众多投资者的资金，积少成多，有利于发挥资金的规模优势，降低投资成本。基金由基金管理人进行投资管理和运作。基金管理人一般拥有大量的专业投资研究人员和强大的信息网络，能够更好地对证券市场进行全方位的动态跟踪与分析。将资金交给基金管理人管理，使中小投资者也能享受到专业化的投资管理服务。
2.组合投资、分散风险。
为降低投资风险，我国《证券投资基金法》规定，基金必须以组合投资的方式进行基金的投资运作，从而使“组合投资、分散风险”成为基金的一大特色。“组合投资、分散风险”的科学性已为现代投资学所证明。中小投资者由于资金量小，一般无法通过购买不同的股票分散投资风险。基金通常会购买几十种甚至上百种股票，投资者购买基金就相当于用很少的资金购买了一揽子股票，某些股票下跌造成的损失可以用其他股票上涨的盈利来弥补。因此可以充分享受到组合投资、分散风险的好处。
3.利益共享、风险共担。
基金投资者是基金的所有者，基金投资人共担风险，共享收益。基金投资收益在扣除由基金承担的费用后的盈余全部归基金投资者所有，并依据各投资者所持有的基金份额比例进行分配。为基金提供服务的基金托管人、基金管理人只能按规定收取一定的托管费、管理费，并不参与基金收益的分配。
4.严格监管、信息透明。
为切实保护投资者的利益，增强投资者对基金投资的信心，中国证监会对基金业实行比较严格的监管，对各种有损投资者利益的行为进行严厉的打击，并强制基金进行较为充分的信息披露。在这种情况下，严格监管与信息透明也就成为基金的一个显著特点。
5.独立托管、保障安全。
基金管理人负责基金的投资操作，本身并不经手基金财产的保管。基金财产的保管由独立于基金管理人的基金托管人负责。这种相互制约、相互监督的制衡机制对投资者的利益提供了重要的保护。
四、基金的起源和发展
1870年以前，为了保障国内资金对外投资安全，规避国际投资风险，英国政府出面组建了名为“海外和殖民地政府信托”的投资公司，投资目标是国外殖民地的公司，它是大家公认的设立最早的投资基金。但当时的基金还不能称为严格单方上的投资基金，因为它既不能在交易所上市，又不能赎回，投资者只能得到分红和派息，流动性很差。
此后，1870—1930年，英国共设立了200多个类似的基金，这些基金的设立对英国资本市场的发展起到了重要的促进作用。1931年，英国出现了世界上第一只以单位净值向投资者赎回的投资基金，它成为现代投资信托基金的里程碑。
1943年，“海外政府信托契约”组织在英国成立，该基金除规定投资基金公司应以净资产值赎回基金单位外，还有信托契约中明确规定了基金的投资方式，标志着现代投资基金发展的开始。
投资基金起源于英国，兴盛于美国。进入20世纪90年代，世界经济一体化的迅速发展使得投资全球化的概念主导了美国投资基金的发展，同时美国国内经济的高速增长也使得股市空前高涨，股票型基金也得以迅速膨胀。1990年，共同基金的资产总额才超过10000亿美元。1993年，美国基金资产总额首次超过20000亿美元，1996年，首次超过了30000亿美元。1998年，攀升至50000多亿美元，到2000年年底，增长至近70000亿美元。在欧美国家，基金已成为一般人常使用的投资工具。
新基民眼里的基金
一、如何选择适合自己的基金
第一，要判断自己的风险承受能力及市场情况。若不愿承担太大的风险，就考虑低风险的保本基金、货币基金；若风险承受能力较强，则可以优先选择股票型基金。股票型基金比较合适具有固定收入、又喜欢激进型理财的中青年投资者。承受风险中性的人宜购买平衡型基金或指数基金。与其他基金不同的是，平衡型基金的投资结构是股票和债券平衡持有，能确保投资始终在中低风险区间内运作，达到收益和风险平衡的投资目的。风险承受能力差的人宜购买债券型基金、货币型基金。更应该通过认真分析证券市场波动、经济周期的发展和国家宏观政策，从中寻找买卖基金的时机。一般应在股市或经济处于波动周期的底部时买进，而在高峰时卖出。在经济增速下调落底时，可适当提高债券基金的投资比重，及时购买新基金。若经济增速开始上调，则应加重偏股型基金比重，以及关注以面市的老基金。这是因为老基金已完成建仓，建仓成本也会较低。
第二，要考虑到投资期限和购买方式。尽量避免短期内频繁申购、赎回，以免造成不必要的损失。对购买基金的方式也应该有所选择。开放式基金可以在发行期内认购，也可以在发行后申购，只是申购的费用略高于发行认购时的费用。申购形式有多种，除了一次性申购之外，还有另外三种形式供选择。一是可以采用“金字塔申购法”。投资者如果认为时机成熟，打算买某一基金，可以先用1/2的资金申购，如果买入后该基金不涨反跌，则不宜追加投资，而是等该基金净值出现上升时，再在某价位买进1/3的基金，如此在上涨中不断追加买入，直到某一价位“建仓”完毕。这就像一个“金字塔”，低价时买的多，高价时买的少，综合购买成本较低，盈利能力自然也就较强。二是可采用“成本平均法”，即每隔相同的一段时间，以固定的资金投资于某一相同的基金。这样可以积少成多，让小钱积累成一笔不小的财富。这种投资方式操作起来也不复杂，只需要与销售基金的银行签订一份“定时定额扣款委托书”，约定每月的申购金额，银行就会定期自动扣款买基金。三是可以采取“价值平均法”，即在市价过低的时候，增加投资的数量；反之，在价格较高时，则减少投资，甚至可以出售一部分基金。
第三，要详细了解相关基金管理公司的情况，考察其投资风格、业绩。一是可以将该基金与同类型基金收益情况作一个对比。二是可以将基金收益与大盘走势相比较。如果一只基金大多数时间的业绩表现都比同期大盘指数好，那么可以说这只基金的管理是比较有效的。三是可以考察基金累计净值增长率。基金累计净值增长率＝（份额累计净值-单位面值）÷单位面值。例如，某基金目前的份额累计净值为1.18元，单位面值1.00元，则该基金的累计净值增长率为18%。当然，基金累计净值增长率的高低，还应该和基金运作时间的长短联系起来看，如果一只基金刚刚成立不久，其累计净值增长率一般会低于运作时间较长的可比同类型基金。四是当认购新成立的基金时，可考察同一公司管理的其他基金的情况。因为受管理模式以及管理团队等因素的影响，如果同一基金管理公司旗下的其他基金有着良好的业绩，那么该公司发行新基金的盈利能力也会相对较高。