书城投资理财跑赢通胀:通货膨胀下的理财之道
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第29章 黄金期货的投资技巧

通常来说,黄金期货的购买、销售者,都在合同到期日前出售和购回与先前合同相同数量的合约,也就是平仓,无须真正交割实金。每笔交易所得利润或亏损,等于两笔相反方向合约买卖差额。这种买卖方式,才是人们通常所称的“炒金”。黄金期货合约交易只需10%左右交易额的定金作为投资成本,具有较大的杠杆性,少量资金推动大额交易。所以,黄金期货买卖又称“定金交易”。

自2008年黄金期货在上海期货交易所上市开始,这一投资新品种便迅速引起了投资者的高度关注。不过,要想在这一新投资品种中获利,还需要掌握一些技巧才行。简单地说,投资黄金期货,必须掌握三招:谙熟交易、严控风险和学会分析。

1.具备谙熟的交易能力

对于没有接触过期货交易的投资者来说,入门的关键是要了解交易的各项规则。黄金期货采取T+0交易,交易单位1手(1千克),手续费包括两部分,交易所收取30元/手的手续费,期货公司另外还需要收取手续费,但其标准不一。如果按照累计60元的手续费计算,黄金期货价格朝投资者有利的方向波动0.06元/克,投资者就可保本。

同时,黄金期货采取保证金交易,目前交易所收取9%的交易保证金,但期货公司会在此基础上根据市场情况加3%甚至更高的比例。比如,以10%计算,若投资者在230元/克买入开仓1手,需要缴纳的保证金为230元/克×1000克×10%=23000元。而且,黄金期货既可做多也可做空,投资者只要掌握上述方法就可以开始交易了,简单易学。

2.做到及时止损

黄金期货的投资者成功与否,关键在于其控制风险能力的高低,从事十多年期货交易的上海投资者王可明对此说过一句精辟而独到的话:“控制好仓位,一定要学会割肉止损。”

由于期货投资实行保证金轨制,对于资金使用效率的杠杆性,虽然使得资金收益的可能性放大,但要是不实时止损,很可能会得到一个爆仓的结局。

过去10年,黄金价格的平均日波动率为1.58%,因此,根据金价的历史波动特点,可将止盈位或者止损位设置在日波动幅度上限附近。

如果日内金价涨幅达到1.6%,那么短线交易的投资者可以考虑在涨幅达到1.5%附近时将手中的头寸获利了结。中长线投资者则可结合预设的风险盈利比及所投入资金的比例来设定止损位,如初入期市的投资者可以将30%左右的资金投入市场,将盈亏比设定为3:1,当损失达到预期盈利的30%时止损出场。

另外,由于黄金表现出很强的货币属性和金融属性,国内外市场上黄金的价格波动方向和幅度都非常接近,跨市套利的机会有限。因此在设置止损方案时还有这样的技巧,即盘整时应该适当缩小止损比例,而单边行情则可适当放大。

不过需要注意的是,由于国际市场上交易最活跃的时间往往是北京时间夜间,如果届时出现对市场冲击较大的突发事件,就有可能令全球金价日内波幅增大,次日国内市场往往会出现大幅跳空开盘的情况。对于持仓隔夜的投资者,在设置止损时应将计划止损同突发止损结合起来,以减少损失。

3.学会分析

黄金期货由于价格和信息透明,分析起来相对较为容易,但投资者必须掌握要点,了解其价格波动的影响因素,比如金价、美元指数、通胀预期、原油价格和地缘政治等。

阅读点睛:

与现货黄金投资相比较,黄金期货的投资风险较大,投资者不仅需要具备较强的专业知识和对市场走势的准确判断,而且还需要具备理性的投资理念。