狼在山谷里碰到了两头牛，它们在并排吃草。
“喂，牛啊！”狼叫道，“现在我要把你们两个都吃掉！”
“狼，等一等再吃我们吧。”两头牛说，“请你先听听我们的请求：你等会儿先吃掉我们当中的一个。你反正不能同时吃两个，另外一个留着明天吃。你听我们的话吧，我们是为你好，因为我们是牛，我们活着就是为了被人吃。你选一个先吃。我们这么办：你站在这块空地上，我们后退一百步，一个往右，一个往左，然后我们以最快速度向你跑来，谁先跑到，你就留谁到明天早晨吃，谁跑得慢，你就立刻吃掉谁。你对这个主意有什么话说？狼，这样做好吗？你站在这里，我们向你跑来。”
“这样行！”狼说，“你们就照刚才说的行动吧。”
狼坐在指定的地方磨着牙齿，准备吃牛肉。两头牛向不同方向走开去。然后它们转过身就朝狼跑来，用牛角从两面向狼进攻——结果，狼倒在地上，半死不活了。
“我真不幸哟！我真倒霉。”狼说完，伸直了身体，好像死了。两头牛马上逃回村庄主人家去了。
后来，狼的伤好了，它站起来，对自己说：
“唉，我的头脑是怎么搞的！为什么要让牛留到明天当早饭？今天捉到，就吃个痛快，不要考虑明天，肉干对狼有什么用？”
于是，狼又去寻找食物了。它运气真好，碰到了一头驴子，狼对驴子说：
“驴子，我要马上吃掉你！”
“好吧，狼，你吃吧！”驴子回答说，“不过你未必敢，我有国王颁发的圣旨。圣旨上写着我是既不能吃，又不能喝的，你竟敢吃我？”
“哦，你有圣旨，我倒要看看，是否真的写着我不能吃你的规定。”
“狼，你看吧。”驴子说，“你从后面过来，把我的尾巴甩到一边去。你读了圣旨后，就会知道我是否吹牛，要是我吹牛，就得死掉。”
狼是比较笨的，它又受了骗。它站在驴子后面，驴子用脚一踢，上了铁掌的脚蹄踢到它的身上，它跌到十步以外，半晌动弹不得。驴子赶紧逃回村里去了。
过了几个小时，狼觉得好多了，它站起来，悔恨交加地说：
“唉，我这个头脑啊，简直不是头脑，是南瓜！为什么去读圣旨？俗语说，‘没找到就不要吃，找到了就吃！’好吧，这是对我的教训。”
这次，狼走到村庄里去找猎物。它走到一家后院门口，肚子饿极了。真巧，有一头骡子在这里吃草。
“啊，骡子！”狼说，“我要立刻吃掉你。我饿得没力气了。”
“好吧，狼，你吃我吧。”骡子说，“不过我们有一个风俗：你要吃骡子，先要从它身上跳过三次，目的是为了你吃掉我后，可以赎清罪孽。”
“好吧，骡子，你愿意的话，不要说三次，就是六次也可以。不过，你可别生气，我要马上吃掉你，我实在太饿了。”
狼开始从骡子身上跳过去，村里的狗看见了狼，就向它进攻。狼连忙逃走了。狼为了逃命，跑得很远。它走啊，走啊，遇到了一头猪，说：
“喂，猪，我要马上吃你。”
“狼，你吃吧。”猪说，“不过，请你让我先叫你开心开心。让我奏奏风笛，我一奏风笛，你吃我时，我就可以好受一些。”
“好，你奏吧。”狼说，“不过，快一些，我已经三天没吃过一点东西了。”
猪吸足了气，突然叫道：
“克——维奇，克——维奇！”
这声音天上也听得见。猪不停地叫着，好像有人用刀在杀它。牧猪娃听到猪叫，带着狗跑来了。狗向狼冲去，狼逃走了，只恨少了两条腿。
狼逃啊，逃啊，正巧碰到了狐狸亲家。
“啊，啊！狐狸亲家，我找你多时了，我要吃东西，现在，你落在我手里，你逃不了。我一定要吃掉你，我三天没吃过一点东西了。”
“狼亲家，”狐狸说，“我找你也找了三天，我的腿也走得快断了。现在找到你真是太高兴了！可是你竟然想吃我！狼亲家，你是否知道，你的鸿运来了，你给我送礼吧！”
“那么快说，我听着。”狼说。
“狼亲家，我说，我说。我找你就是为了叫你去参加婚礼，当男主婚人。我给你带来了苹果，这是男主婚人应该拿的。但不幸得很，苹果都弄坏了，我扔了。我想，不行，叫狼去参加婚礼，给他带来的苹果怎能都是坏的？现在既然找到你了，还是请你去吧。狼亲家，请你来参加婚礼，做新郎新娘的男主婚人。今年，你是主婚人，过一年，你就可做教父了。跟我一起走吧，我带你去参加婚礼，请你坐贵宾席。”
“狐狸，你要当心。”狼说，“不要像牛一样骗我，用牛角抵我，否则你没有好下场！”
“噢，狼亲家，看你说的什么话！我敢骗你吗？我辛辛苦苦找了你三天，就是想同你一起坐贵宾席，主人叫我请你去当主婚人时说过：‘狐狸亲家，你去叫狼亲家来当我们的主婚人。’再叫我告诉你，用牛角抵你的两头牛他已杀了，烧好了摆在宴席上。你一到村里，全村人就隆重热烈地来欢迎你，他们手里拿着木棍和石块，以对你表示尊重。在告别时，好客的主人还割了一只牛腰子送给我。狼亲家，我们一起走吧。”狼的狡猾同狐狸相比，那是差得远了。它又受骗了，同狐狸一起去参加婚礼。
狼同狐狸向村庄走去。农民们看见狼后，有的拿木棍，有的拿石头，向狼的方向跑来，没头没脑地打。结果，狼没有剩下一根完整的骨头，逃走了，差点送了命。狐狸当时走在狼后面，农民跑来时，狐狸回头就逃，躲进磨坊里。磨坊里有一锅粥，已经冷了。狐狸吃了这锅粥，嘴上脸上满是粥，逃到森林里去了。狐狸一看见狼，就叫道：
“噢，唷唷！我差一点死去！我这个孤儿，竟遇到了这么大的灾难！”
狼听到狐狸哭了，就走到面前，说：
“狐狸，有什么好哭的？你什么地方痛？我的肋骨全被打断了也没哭。而你，人家又没打到你，你哭什么？”
“狼亲家，怎么会没打到？你怎么说我一点没吃着苦头？你看，我的脸是怎么被打坏的！你看，血还在流。噢唷唷，狼亲家，你背着我走吧，否则我要死在这里了！”
狼背起狐狸走了。
狼把狐狸背到洞口。狐狸跳到洞里头，刺激狼。狼明白，狐狸在嘲笑它，就把头伸进洞里，拖住狐狸的后脚。狐狸叫道：
“狼，你放开树根，快抓住脚！狼，你放开树根，快抓住脚！”
狼听到后，就放开狐狸的脚，用牙齿咬住洞口里伸出来的树根。狐狸爬到了更里面，又讥笑起狼来了。狼站在狐狸洞口前，瞪着眼睛，想爬进去把狐狸撕碎吃了，但进不去，因为洞很窄。
“我真不幸！”狼哀怨地叫道，“我多么傻！没办法，看来也只能饿死了。”狼说完这些话，把头伸到脚爪下，死了。