从前有个婆罗门，他的家里很穷，妻子老是抱怨他没有本事，赚钱太少养不了家。为此两人经常吵架，吵得婆罗门心里十分厌烦，因此他决定出远门到外面碰碰运气。他把这个想法告诉妻子，他的妻子听了后非常高兴，马上烤了七个香喷喷的面包，认真包好递给丈夫，并说道：“这些给你路上当点心的，祝你走运！”
婆罗门谢过妻子，道别后就上路出发了。由于天气炎热，他觉得非常疲劳，刚好看到路边有一棵大树，就准备到树下休息一下再走。他觉得肚子很饿，于是拿出老婆为他准备的面包，准备吃点心。他看着面包，自言自语地说：“嗯，快饿死了，我要坐在这里一口气把你们七个全部吃掉。”
巧的是，这棵树上住着七个小仙女，她们听到婆罗门的话，还以为他要把她们七个全部吃掉，心里害怕极了，急忙商量对策。商量了老半天，最后，她们决定下树向婆罗门恳求不要吃她们。
婆罗门突然间看到七个小矮人排着队向他求饶，吓了一跳，根本没有听懂她们在说什么，老半天之后，他才恍过神来，只听到其中一个说：
“哦，尊敬的婆罗门，不知这是为了什么？你居然一口气要把我们七人全吃光，如果你肯放过我们，我们一定送你一只特别的山羊作为报答。”
婆罗门这才明白小仙女们误解了他刚才所说的话，但他沉思了片刻，决定好好利用这个机会，于是他壮着胆子说：“你们得先告诉我，那只山羊如何特别法？否则我一定把你们全吃了。”
为首的仙女欠身回答说：“这是一只魔力山羊，你只要喂它一点东西，它的嘴巴在咀嚼时就会往外吐金块。”
婆罗门一听有这样的好事，极感兴趣，说：“好吧，你先把山羊牵来我看看，如果真的像你所说的那样，我一定饶了你们的性命。”
那名仙女立即挥了挥她的魔杖，一只纯白的山羊从空中徐徐下降，仙女随手摘了一片树叶喂山羊，事情果然像仙女所说的那样，山羊在咀嚼树叶时不断往外吐金块。婆罗门看了山羊的表演，心里暗暗高兴，他不露声色地说愿意放过她们，等仙女们回到树上，他赶紧牵着山羊回家。
他走到半路天渐渐黑了，他只好到附近村里的一个朋友家里过夜，婆罗门受到朋友的盛情款待，朋友为他准备了丰盛的晚餐，晚饭后，两人坐在一起聊天。
于是婆罗门把事情的经过一五一十全都告诉了他的朋友，当他的朋友听到山羊会吐金块时，更是瞪大了眼睛。
两人又继续谈了一会别的事就各自上床睡觉了。婆罗门累了一天，一躺下就睡着了，他的朋友心怀鬼胎，躺在床上装睡。等到婆罗门睡着开始打鼾时，他蹑手蹑脚溜了出去。
他来到院子里，为了试一试婆罗门所说的话是否属实，他拿了一把青菜给魔力山羊吃。婆罗门果然没有骗他，他也看到了从山羊嘴里掉出的金块。他小心翼翼地捡起金块，把它藏在一个秘密的盒子里，这时他的脑子产生一个邪念：将这只山羊换走，他轻手轻脚地从自家的羊圈里牵出一头羊，与婆罗门的魔力山羊做了对换，然后重新回到床上睡觉。
第二天早上，婆罗门谢过朋友的好意后，就牵着山羊回家了。
回到家后，他的妻子看见他牵回一只山羊，高兴地喊到：“啊，一只山羊，这下我们有羊奶喝了。”
婆罗门笑嘻嘻地说：“不光有奶，还会有金子。”
于是她的丈夫就向她介绍，这只山羊是一只会吐金子的魔力山羊。她非常高兴，心想这下可发财了。但是，当她的丈夫喂了山羊一把青草，想为她做个示范时，那只山羊却没有吐出金来，而是把草吃了进去。婆罗门的妻子大为恼火，认为婆罗门故意欺骗她，她厉声地说：“我不喜欢这种无聊的玩笑。”
他的妻子生气地说，“要不你就去问问那些小仙女，问她们为什么骗你。”
婆罗门闷闷不乐地又来到了那棵树下，在树下大声喊道：“可恶的小仙女们，你们竟然敢欺骗我，给了我一只不吐金子的山羊，还骗我是什么魔力山羊。这次我决不轻饶你们！”
小仙女们听到喊声，连忙跳下树来，跪在婆罗门的面前，请求饶命。他们说：“尊敬的婆罗门，我并没有骗你们，我们也不知道山羊为什么突然不吐金子。如果你肯放过我们，我们这次给你一个锅。你想吃什么莱，这只锅都能为你提供。你只要对着锅连喊三遍你想吃的菜的名字，锅里立刻就会出现这道菜。”
婆罗门再次同意了，为首的仙女挥动魔杖，他们面前立刻就出现了一个锅。这次他决定亲自试验一下锅的威力，于是他对准锅连喊了三声“奶油酪米饭”，果然，锅里马上出现了一锅香喷喷的奶油酪米饭。他尝了一口：味道真是好极了！
婆罗门谢了小仙女准备回家，跟上次一样，走到半路，天又黑了，他只好又到那个朋友家里过夜。
他的朋友热情招待了他，在饭后的闲聊中，婆罗门无意中又把宝锅的秘密告诉了他的朋友。他的朋友听完后，乘婆罗门熟睡之后，用他自个家中的破锅换走了那口宝锅。
次日早上，婆罗门拿着那口普通的锅回到了家中，当他向妻子表演宝锅，他再次遭到妻子的大骂，因为任由他喊破了喉咙，锅里也没变出一丁点的东西。
“这世界上再也找不出比你傻的人了，居然一再受骗。”他的妻子气呼呼地说。
第二天一早，婆罗门只好又动身去找那群仙女了。这次他可是真的生气了。他一到树下就怒气冲冲地喊道：“你们这些可恶的小仙女，居然一连骗了我两次，这次我非杀了你们不可。”
小仙女看见婆罗门生气的样子，吓得浑身发抖，她们连忙解释说：“我们给的锅绝不会是假的。我想一定是在半路上被人换走了。”
为首的仙女问道：“请你告诉我，你这两次回家时是不是在中途停过？是不是把山羊和宝锅的秘密告诉过其他人？”
婆罗门回答说：“这两次都在我的朋友家里过夜，我确实向他提过山羊和宝锅的事。”
“毫无疑问，是你的朋友把它们偷走，肯定是乘你睡觉时把它们换走了。”为首的仙女分析道，“请不要担心，我们会帮你把东西弄回来的。”
为首的仙女拿了一条绳子和一根棍子给婆罗门，交待说：“你把这两件东西拿给你的朋友看，告诉他这两样东西是我们送的。”
“好吧，我会按你们的吩咐去做的。但是这绳子和棍子又有什么用呢？”婆罗门怀疑地问。
“到时你就会明白。”小仙女们弄清了事情的真相。
“这次给我的是一根棍子和一条绳子。”婆罗门故意装作毫无戒备地说，然后用眼角漫不经心地扫视了一下房间，他看到房间里布置得金碧辉煌：高档的家具，名贵的地毯，到处都是金制的装饰品。
婆罗门当然也猜到了这些东西是怎么来的。这时他确定是他的朋友偷了他的宝物。晚上，乘着婆罗门睡熟后，他的朋友打开袋子，刚一打开，里面的绳子马上飞了出来，将他从头到脚紧紧地捆住。与此同时棍子也飞了出来，用力敲打他的背部，直打得他嗷嗷叫，连喊救命，婆罗门明白了仙女们给他的绳子和棍子的意思。
过了一会儿，婆罗门才说道：“我的朋友，我敢肯定，你一定是做了什么缺德事，不然绳子和棍子是不会惩罚你的。”
他的朋友这时只好把他偷梁换柱的事一五一十地全部坦白了，他乞求婆罗门放了他，他愿意把偷来的东西全都还给婆罗门。婆罗门看到朋友已经悔改，只见那绳子自动给他的朋友松绑，棍子也停止了打击。而且还自动回到袋子中。
过了一会儿，婆罗门检验无误后，拿着他的宝锅，赶着那只具有魔力的山羊，回到了家里。这次他的表演很灵验，一块块的金块从魔力山羊的嘴里掉下来，锅里出现了一碗碗味道鲜美的山珍海味。
就这样，他们过着非常幸福的生活，至于那根棍子和绳子当然再也没用过了。