卢森堡是德国共产党的创始人之一。她原是波兰人，1871年出生在扎莫希城的一个犹太商人家庭。当时，波兰正遭受着沙皇俄国的压迫。
在中学时代，卢森堡参加了无产阶级革命组织，反对沙俄的侵略，成了敌人追捕的对象。十八岁时，在一位神甫的帮助下，这位风华正茂的姑娘只身逃到国外，流亡瑞士，后来进入苏黎世大学学习。
在苏黎世大学，卢森堡先后攻读过数学、生物、哲学、法律等多门学科，精通六七国语言。她口才出众，文笔犀利。在瑞士学习期间，她仍然参加革命活动。1893年，她和马赫利列夫斯基、约吉希斯等人一起建立了波兰社会民主党。
1897年，卢森堡获得博士学位。1898年，卢森堡移居柏林。为了能在德国公开进行革命活动，她和一个德国青年结了婚，入了德国国籍，加入了德国社会民主党。
当时，身为该党领袖的伯恩施坦反对马克思主义，主张修正主义，并写了一本书——《社会主义的前提和社会民主党的任务》。这本书成了修正主义的代表作，多次再版，并被译成多种文字。伯恩施坦也因此成了第二国际修正主义的鼻祖。伯恩施坦提出：
“最终目的是微不足道的，运动就是一切。”
对此观点，卢森堡表示反对：
“如果运动不和最终目的联系起来，运动本身是算不得什么的。对我们来说，最终的目的才是一切。”
卢森堡明确提出要坚持社会主义方向。在场的福尔马尔看到眼前乳臭未干的小黄毛丫头竟敢在老前辈面前说三道四，便挖苦道：“老资格的伯恩施坦的功劳要比你这个黄口小儿大得多。”
“我在德国的革命运动中还必须先获得一副肩章，这我知道。但是我愿意站在同敌人作斗争的左翼，而不愿站在同敌人妥协的右翼。”
这几句话把在场的几个老资格的社会民主党人说得张口结舌。
第一次世界大战前夕，卢森堡在多次国际会议上揭露帝国主义发动战争的危险性，并号召各国工人阶级团结起来，进行反对军国主义的斗争。
1914年，第一次世界大战爆发了。德国政府以进行“反战鼓动”为名，把卢森堡逮捕起来。开庭时，法官问道：“你鼓动工人反对政府当局，这种做法是犯罪的，你不知道吗?”
“我何罪之有?有罪的是你们，你们发动掠夺战争，欺骗工人充当炮灰，多少同胞要为这场战争付出宝贵的生命呀!”卢森堡义正辞严地反驳道。
“如果你再这样继续与政府对抗，法庭将会对你处以重刑的!”
“我们革命党人连死都不怕，难道还怕重刑吗?革命党人只知道为自己的事业奋斗终生!”
法院果真判处她一年徒刑。由于愤怒的群众强烈谴责法庭的这种决定，提出抗议，当局释放了卢森堡。
卢森堡根本不理会政府的戒严令，依然开展反战活动。1915年2月，政府以“严重叛国罪”将她逮捕入狱。一年后，卢森堡出狱，不过只间隔四个月，政府又把她逮捕了。当局十分惧怕她的鼓动能力，因此一直把她关在牢中。
1918年10月的一天，在柏林郊区的路上，卢森堡的战友李卜克内西脚下如飞般向监狱走去。不一会儿，他见到了卢森堡。
卢森堡生得端庄大方，虽已到了中年，但体态仍然很美。她在狱中继续革命，坚持写作，毫不气馁。
他们两人一见面，便像亲兄妹一样攀谈起来，各自的眼睛里都充满了喜悦，好像久别重逢的亲人似的。他们有好多相同之处：同出生于1871年，都参加了德国社会民主党，都是在同伯恩施坦的修正主义斗争中成长起来的，同是社会民主党的左派领袖。
李卜克内西对卢森堡说：“这些日子，我特别忙。我正准备组织一次大规模的工人罢工。我一定想办法把你营救出去，我们准备建立自己的政府，眼下太需要你了。”
卢森堡若有所思地说道：“如果能够那样，真是太好了!多少年来，我们的奋斗没有徒劳，终于可以按照自己的意志建立国家了。”
“是呀，在这种情况下，更少不了你呀。你的讲演水平是无人可比的!”
第一次世界大战结束，德国战败了。在俄国十月革命的影响下，德国水兵于1918年11月3日举行了武装起义。11月9日，柏林工人举行了总罢工。威廉二世仓皇逃出德国，霍亨索伦王朝灭亡了。
不久，德国社会民主党的右派首领艾伯特在旧军官的支持下篡夺了革命领导权，组成了以他为首的新政府。新政府维护大资产阶级的利益，与广大人民为敌。
卢森堡出狱后，看到民众辛辛苦苦得到的胜利果实被艾伯特窃取了，心中愤愤不平。她急切地对李卜克内西说：“我们总不能眼看着艾伯特这样干下去呀!”
李卜克内西点头说：“是呀，我们组织一个马克思主义政党如何?”
“可以，我们就建立一个德国共产党吧。”
“也就是说，从此我们与社会民主党分道扬镳了!”
“一点不错，不但分道扬镳，而且我们的宗旨是号召广大工人群众开展更广泛的斗争，组织自己的军队，打倒艾伯特政府。”
他们二人不谋而和，着手成立了德国共产党，并双双担任了党的领袖。他们同心协力，呼吁工人进行武装斗争。
1919年1月6日，柏林的许多工厂开始了大罢工。工人们拿起武器，占领了车站和市中心的一些战略地点。
艾伯特政府一片慌乱，政府要员们、将军们纷纷要求采取镇压措施。艾伯特办公室里人来人往。一个人高声说道：“我看马上派曾在俄国战线立下汗马功劳的霍夫曼将军去镇压最为适宜。”
艾伯特摇着头说：“使不得，使不得，这个人在工人中的名声最差了。”
站在旁边的国防部长诺斯克说：“总不能这样继续下去吧!不管任何人去，都得马上结束这种局面。何去何从。得马上拿个主意呀!”
艾伯特听了诺斯克的话，直愣愣地看着他，心想：这个人在工人中的名声还算可以，总不会闹出大乱子来，便迟疑地说道：“那么，就由你去如何?”
“让我去，我就去。总要有人出头的。不管是谁去，也难免手上沾血，我不怕担这个责任。”诺斯克爽快地回答道。
在场的人都很满意艾伯特的这个决定，于是便不断地开始向城里增派军队，维持秩序。
8日，诺斯克率领着大队人马向工人占领的地方发起了进攻。枪声一响，手无寸铁的工人便支撑不住了。但是，工人绝不屈服，他们奋力与官兵们周旋，终因寡不敌众，数百名工人遭到杀害，还有数百工人被捕入狱。德国共产党的中央机关被捣毁，许多领导人被逮捕了。
艾伯特深知若想使国内平静下来，首先得把那些革命领袖解决了，否则是永无宁日的。于是，他派出许多人寻找李卜克内西和卢森堡，公开呼吁人们杀死共产党的领导人，并悬赏购求李卜克内西和卢森堡的人头，每颗人头十万马克!马路上到处都是悬赏捉拿李卜克内西和卢森堡的传单。
在这种情况下，李卜克内西和卢森堡只好不停地转移，继续领导工人群众的斗争。
1月15日晚上，由于叛徒出卖，他们两人先后被捕了。敌人对他们怕得要死，立刻将他们秘密杀害了。
卢森堡死后，敌人用铅丝把她的尸体捆上铁块沉入河中。5月31日，她的遗体浮出水面，人们把她安葬在柏林的一家墓地里。她牺牲时年仅四十八岁。
列宁十分赞赏卢森堡襟怀坦白，光明磊落，坚持原则，为共产主义事业英勇奋斗的品格。他曾说：
“鹰有时比鸡还飞得低，但鸡永远不能飞得像鹰那样高。”
列宁把卢森堡比作一只搏击长空的雄鹰。